J&T Money

J&T MONEY CZK je ideálním nastavením atraktivního výnosu a malé kolísavosti. Převažují v něm podnikové dluhopisy, jejichž aranžérem je J&T Banka. Fond J&T MONEY je nositelem titulu Investice roku 2015 v kategorii Smíšené fondy. 

Cílem investiční politiky fondu je dosažení kapitálového růstu v dlouhodobém horizontu a zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu bankovních vkladů. Investuje zejména do nástrojů s pevným výnosem, především dluhových cenných papírů, instrumentů peněžního trhu včetně směnek, termínovaných vkladů a dalších finančních instrumentů.

Majetek fondu tvoří dluhopisy investičních nápadů skupiny J&T. V současné době jsou zde také výrazně zastoupeny dluhopisy realitního holdingu CPI, který se soustřeďuje především na nákup a následný dlouhodobý pronájem nemovitostí. Dále např. drží zajištěný dluhopis provozovatele lyžařských středisek TMR.

Růst hodnoty fondu stojí na dluhopisech s kratší splatností nebo s proměnlivou úrokovou sazbou. Typickými investory těchto dluhopisů jsou privátní osoby, které je drží často až do termínu splatnosti. Díky tomu dosahuje fond zajímavého výnosu při velmi nízké kolísavosti investic.

Základní parametry

  • Minimální vstupní investice: 50 000 Kč
  • Maximální vstupní poplatek: 0,8 %
  • Výstupní poplatek: není aplikován
  • Poplatek za správu: aktuálně 1,00 %; max. 1,50 % průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu ve fondu
  • Stanovení aktuální hodnoty: minimálně jednou za měsíc

Výkonnost fondu k 14.1.2019

1 měsíc0,67 %
3 měsíce0,60 %
6 měsíců1,33 %
1 rok2,02 %
Od zahájení činnosti4,16 %

Vstupní poplatky

od 50 000 Kč do 499 999 Kč0,8%
od 500 000 Kč do 2 499 9990,6 %
od 2 500 0000,4 %

Cenné papíry v portfoliu s nejvyšší váhou (k 30.4.2017)

EPH 3,5% 9/6/202010,27 %
JTFIGR 4% 07/18/20224,91 %
J&T Energy Financing 4,6% 18/2/20224,63 %
TMR 4,4% 10/10/20244,46 %
JTFG 3,8% 29/10/20194,07 %

Komentář portfolio managera

Místy až panické reakce na trhu nahnaly investory do náruče státních dluhopisů. Schůzka prezidentů USA a Číny sice přinesla odložení eskalace cel, ale investoři se nadále obávají slabého výkonu světové ekonomiky v roce 2019. Komunikace po zasedání Fedu nebyla tak opatrná, jak trh doufal. Základní scénář centrálních bankéřů je zvýšení sazeb v tomto roce o 0,5 %, avšak trh je přesvědčen, že sazby zůstanou na stávající úrovni. Index dolarových high yield podnikových dluhopisů ztratil 2,2%, obdobný evropský HY index odepsal 0,5%. Během prosince stoupl podíl hotovosti a depozit v portfoliu. Byly splaceny dluhopisy Point Resources, TMR a směnka J&T Private Equity. Namísto splaceného dluhopisu TMR 4,5% 2018 jsme mírně navýšili podíl v bondu TMR 6% 2021. Úrokové riziko částečně zajišťujeme. Modifikovaná durace portfolia klesla na 1,55. Výnos do splatnosti portfolia je 3,14%. V lednu bude trh vyhodnocovat míru zpomalení světové ekonomiky, kterou lze racionálně očekávat. V centru pozornosti bude Čína, kde jsou rizika pro růst nejvyšší. O kondici reálné ekonomiky hodně napoví výsledková sezóna za 4Q 2018. Platí, že v této fázi ekonomického cyklu by investoři měli počítat s vyšší kolísavostí cen aktiv.

zdroj: https://www.jtbank.cz/produkty/fondy~fondy-money.html

 

Vaše osobní údaje budou použity pouze pro účely vyřešení vašeho dotazu.